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(重磅)华润集团300亿接手非啤酒业务 华润雪花独立上市 雪花、青啤、燕京要全方位比拼了

消费日曝2020-11-27 15:25:18

华润集团旗下的华润创业要完全剥离非啤酒资产,华润集团300亿港元接手,华润创业变成啤酒股,华润雪花要单独发布年报了。

618日晚间,华润创业(00291.HK)宣布,华润创业与大股东华润集团订立补充协议,双方同意,华润创业剥离全部非啤酒资产,由华润集团全部接手,收购总代价从之前的280亿港元增加到300亿港元,其中145.79亿港元由现金支付。

为了支持华润创业发展华润雪花啤酒,华润集团承诺,在收购完成3年内,华润集团将提供3年期的股东贷款,贷款总额为100亿港元。

另外,为了支持华润创业的发展,显示大股东支持华润创业的股价,华润集团的一致行动人国际大投行美银美林与摩根士丹利出面代表华润集团收购华润创业4.84亿股,占华润创业已发行股本的20%,总代价为61.5亿港元。

而之前的方案,华润集团的合作伙伴国际大投行美银美林和摩根士丹利两家资本大鳄,代表华润集团以每股12.7港元收购华润创业2.42亿股,占华润创业已发行股本的10%

不过,现在华润创业股价25.8港元,目前收购的可能性已不大。

这次收购完成,华润创业完全变成一只啤酒股,资产也都是华润雪花在大陆的啤酒资产。

而华润雪花的竞争对手不管是国内的青岛啤酒还是燕京啤酒,二者都是单独的啤酒上市公司,而外资竞争对手百威英博以及嘉士伯也是独立的啤酒上市公司,此次资产剥离完,华润雪花将会单独做出一份啤酒上市公司的年报了。

617日,华润创业发布了今年一季度,今年一季度,华润创业营业额486.16亿港元,净利润3.63亿港元。

其中,为外界极为关注的啤酒业务情况是,营业额85.09亿港元,同比增长8%;净利润5100万港元,同比增长750%

一季度,华润雪花的啤酒销量增长3%,达到264.9万千升。其中雪花啤酒销量占90%

华创称,尽管整体市场仍受宏观经济放缓影响,而使得啤酒行业市场整体容量有所下降,但是通过完善布局,加强品牌推广、开拓新市场、改进渠道等措施,保持了销量增长。

虽然华润雪花是国内啤酒行业的一哥,领先各大竞争对手,但在华润创业中,华润雪花还是个小个子。华创486.16亿港元销售额中,商超连锁所占比重最大,营业额达到340.6亿港元,华润怡宝瓶装水业务营业额为24亿港元,食品营业额为40.96亿元。

当华润雪花独立上市后,华润雪花就有了很大的自主权,不会再受到同为兄弟单位的华润连锁超市、华润怡宝等非啤酒业务等的掣肘,作为独立主体,募资渠道也更畅通。

目前作为一哥的华润雪花在国内啤酒市场的市场占有率为市场占有率24%,青啤市场占有率 18.6%,外资老大百威英博市场占有率为18.5%,燕京在11%左右。

第一次独立的雪花市场占有率将会越来越大。

原因是,大股东华润集团拿走了非啤酒资产,附带的大礼包是在3年之内给华润雪花提供100港亿元的集团贷款,如此充足的资金肯定是为雪花未来三年扩张做准备。

除此之外,华润雪花也可以通过发行股票或者定增来募集资金。那些二三线啤酒企业趁着好行情可以跟华润雪花谈谈出售事宜了,及早退出可以卖个好价钱。

之前有消息称,华润雪花要收购珠江啤酒,不管传言真否,这笔钱收购珠江啤酒绰绰有余,或许顺手再收购一些区域啤酒品牌。

当华润雪花独立上市了,其背后的全球啤酒老二SBmiller该笑了,投资这么多年,可以在分红之外,进行股权买卖了。

目前SBmiller为华润雪花的第二大股东,持有49%的股份。

今年429日,在中国啤酒行业论坛峰会上,SABMiller亚洲CEO安顿谈及与华润雪花的合作,表示:我们的战略非常成功的时候是不会改变的,就像我们的合作伙伴华润集团是非常好的合作伙伴,还有雪花的管理团队也是非常好的管理层,所以我们不会改变这个策略的。

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