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【苏龙飞研究集】央企金融权力榜:招商局、华润、国家电网、烟草总公司……揭秘23大实业央企金融全布局!

朴素资本PusuCapital2019-03-08 11:15:53

【编者按】朴素资本副总裁苏龙飞在知名媒体《新财富》任职期间,写就了不下百万字的资本案例经典作品,其中不少更是获得轰动性影响。本着经典永不过时之初衷,本公众号特开辟专栏,选取其过往的部分经典作品刊登,以飨读者及粉丝。

《民营金融时局图》系新财富杂志2017年7月号封面文章,全文8万余字,由苏龙飞持续3年跟踪的基础上,历时4个月整理数据,追踪了800余家金融机构,查阅了1600+份金融机构年报,收集了金融机构股东名录信息4500+个。此研究成果一经发布即轰动资本圈、洛阳纸贵。

此专题一共由6篇文章组成:

《文一:26万亿规模,民营金融格局大解剖》

《文二:民营金融权力榜TOP100》

《文三:央企金融权力榜》

《文四:省级政府金融权力榜》

《文五:民营金融二十八大系族(上、下)》

本次推送第三篇《央企金融权力榜》


新财富编制的《央企金融权力榜》显示,控股金融机构的规模之首是——招商局集团,6.94万亿元;入股金融机构的数量之首是——烟草总公司,15家;控股金融机构的数量之首是——国家电网及招商局集团,皆为6家。

此前,新财富发布了《民营金融权力榜TOP100》,全面呈现了101家民营资本集团在金融领域的控股、参股情况,并按照控股金融机构的总资产规模排序。


那么,相较于民企巨无霸们,实业类央企在金融领域的布局情况又如何呢?本篇,新财富正式发布《央企金融权力榜》,让我们一探究竟。


按照至少控股一家金融机构(央企财务公司除外)的口径,入榜的央企共计23家。需要特别说明的是,中国烟草总公司并不属于国务院国资委管理的央企,但由于其控股了数家金融机构,因而也作为非金融央企纳入了榜单。


就金融机构资产规模而言,招商局集团以69403亿元的总规模高居榜首,在所有央企中可谓一览众山小。排第二位的华润集团,旗下金融机构总资产为9674亿元,仅是招商局集团的零头。华能集团旗下金融机构以8827亿元的总规模位居第三位。榜单中控制金融资产最低的是中石化,其唯一控股的浙石期货,2015年末的权益总额为2.42亿元。


从持股数量来看,入股金融机构数量最多的是烟草总公司,其自身及通过下属省级烟草公司共计入股了15家金融机构,其中控股4家、参股11家。入股数量排在二、三位的分别是国家电网入股12家,宝武钢铁入股11家。


从控股机构数量来看,招商局集团与国家电网并列第一,皆控股6家金融机构,而华能集团、五矿集团及中航工业集团皆以控股5家金融机构处于并列第二的位置。但整个央企系金融阵营中,并无一家完全意义的“金融全牌照”公司。招商局集团控股了6家招商系金融机构,但独缺信托牌照;国家电网的金融控股平台国网英大国际控股,拥有英大泰和人寿、英大泰和财险、英大证券、英大国际信托、英大基金、英大期货,唯独没有控股银行,不过其在广发银行及华夏银行的持股分别高达20%及18.24%,拥有重大话语权。


央企中进入金融业最积极的当属电力系统,系统内的国家电网、南方电网、华能集团、华电集团、国家电投、国电集团等6家央企,皆持有数量不等的金融牌照。这6家电力央企由原国家电力公司分拆而来,如果将这6家央企归并计算,则其控股金融机构将达到17家。不过,即便如此,其合计控股的金融机构总资产也仅1.44万亿元,远不及招商局集团单家的6.94万亿元。


总之,由于中国金融业的主体由财政部及中央汇金掌控,作为实业类央企旗下的金融机构只是辅助性的补充角色,因而其整体不强也就情理之中了。



榜单编制说明:

1)银行、保险、证券、信托、基金类金融机构总资产为2016年末数据(华鑫国际信托、云南红塔银行为2015年末数据),期货公司为2015年末数据;


2)信托公司总资产包含信托资产、期货公司按权益总额计、基金管理公司仅计算所管理的公募基金资产规模;


3)部分金融机构因无公开披露财报,因而以当前注册资本作为计算口径。

8万字独家专题《民营金融时局图》系列文章将在本号陆续刊登,未完待续。


历史文章回顾:

【苏龙飞研究集】

26万亿规模,民营金融格局大解剖(附200家民营控股金融机构全名单!)

中国民营金融权力榜TOP100:马云竟然只排第五,哪些人比他更有权力?

苏龙飞

(朴素资本副总裁)

畅销书《股权战争》作者、《新财富》杂志研究顾问


曾任国内知名财经媒体《新财富》杂志首席研究员兼副总编辑。长期致力于商业及资本的研究,且对于企业股权融资、境外上市、VC/PE投资运作等细分领域有深厚的积累。

著作:《红筹博弈——十号文时代的民企境外上市》(合著)、《股权战争》。两书皆广受好评,且经历多次印刷并销售一空。其中,《红筹博弈》一书被誉为境外上市投行人员“红宝书”;《股权战争》一书被誉为“唯一一部深度解读中国企业内部股权纷争的作品”、“创投界MBA式教案”。

单篇代表作:8万字独家专题《民营金融时局图》、4万字独家调查《明天帝国:影子金融大亨肖建华的资产版图》、《张峻造系,生命人寿背后的隐形富豪》、《弘毅投资十二年投资成绩单全解剖》、《那些年,追过华大基因的PE们》、《雷士照明股权连环局》等。